Quels sont les avantages et les inconvénients de l’indice MSCI World ?

L’indice MSCI World est un indice boursier qui est fréquemment utilisé par les Hedje Funds et les investisseurs institutionnels. Considéré comme indice de référence, il mesure la performance des marchés boursiers dans les pays les plus développés économiquement et financièrement. Cet indice exclu les pays émergents qui sont peu ouverts aux investisseurs étrangers. Peu suivi par les particuliers, c’est surtout un bon indicateur d’indice d’actions pour les investisseurs aguerris qui désirent tirer profit du marché des actions. Lancé à 100 points en 1969, cet indice qui est composé essentiellement de la société Morgan Stanley Capital International (MSCI) a aujourd’hui un cours qui se situe autour de 2000 points.

Indice MSCI World : ce qu’il faut savoir

L’indice MSCI World appartient à la société Morgan Stanley Capital International (MSCI) créée en 1969. Cette société est un fournisseur d’indices boursiers qui traite uniquement avec les pays financièrement et économiquement développés. Les indices fournis par MSCI World suivent la même méthodologie, c’est-à-dire qu’ils subissent une pondération de la capitalisation boursière flottante. Ils suivent également les tendances des plus grandes capitalisations boursières.

Les composantes de cet indice boursier sont révisées chaque trimestre et sa composition générale par pays et par secteurs est revue chaque semestre. Les indices de MSCI World suivent trois grands principes que sont : 

• La liquidité des actions : les actions doivent être suffisamment liquides pour être achetés ou vendus rapidement sur les marchés financiers, 
• Un indice représentatif : en effet, une grande fraction de la capitalisation boursière du marché visé doit être entièrement couverte par l’indice. Cette part doit être d’environ 85 %.
• La performance de l’indice : celle-ci doit pouvoir être repris par le fonds indiciel coté (ETF). Les composantes ne doivent pas être en nombre élevé. 

Les informations détaillées à ce sujet sont disponibles ici, épargnant 3.0 le site de référence. Bien que cet indice soit World (monde), il n’est pas réellement monde dans les faits. Il est en grande partie anglo-saxon avec les États-Unis et la Grande Bretagne qui composent les 60 %. 

Les principales entreprises qui constituent MSCI World

MSCI World couvre essentiellement les 23 pays les plus riches économiquement et financièrement au monde. Il s’agit notamment de deux pays nord-américains, 15 pays européens, 3 pays asiatiques, la Nouvelle-Zélande, l’Australie et l’Israël. Bien que la Chine soit la première puissance économique mondiale, elle est exclue de la liste. Dans les critères de MSCI World, ce pays est encore émergent et son marché boursier est difficilement accessible aux investisseurs étrangers.

Notez que plus de 1 600 entreprises ayant les plus grosses capitalisations boursières des pays les plus développés constituent cet indice. Au sommet de cet indice boursier figurent les plus grandes entreprises américaines telles qu’Apple, Microsoft, Amazon. Ces entreprises sont par ailleurs les plus grandes capitalisations boursières de MSCI World et représentent respectivement 3,97 %, 3,35 % et 2,54 % du poids total de l’indice.

Entré en bourse en juillet 2010, le constructeur automobile Tesla représente 0,90 % de ce poids. La plus grande banque américaine JPMorgan occupe la neuvième place avec 0,82 %. Des entreprises étrangères sont également représentées dans cet indice avec Nestlé qui occupe la 14ᵉ place.

Avantages de l’indice MSCI World

En raison du nombre important d’entreprises qui composent cet indice et leur envergure, MSCI World est un excellent marché financier. Vous avez ainsi la possibilité de diversifier votre portefeuille d’actions et de réduire les risques et les frais de gestion. Le MSCI World offre, en effet, plus de 1 600 entreprises dans 23 pays les plus développés au monde. C’est un placement financier rentable sur le long terme. Avec un seul fond, vous investissez dans plus de 1 600 portefeuilles.

Par ailleurs, investir dans un MSCI World revient à acquérir en une fois des parts dans toutes les valeurs qui constituent cet indice. Cela signifie que l’investisseur n’est pas limité à un secteur particulier ou une certaine zone géographique. Ce type de placement convient à tous les profils d’investisseurs particulièrement à ceux qui sont allergiques à la volatilité des actions. L’investissement dans cet indice vous ouvre la porte aux actions américaines.

Vous pouvez aussi profiter des plus grosses entreprises à forte capitalisation boursière comme Amazon, Apple, Tesla, Facebook. Ce placement financier est un excellent moyen de diversifier ses sources de revenus et de préparer la retraite. En effet, plusieurs fonds indiciels du MSCI World sont éligibles au PEA et à d’autres contrats d’assurance-vie, donc facilement accessibles. Par ailleurs, c’est un test de performance de référence pour des investissements diversifiés à l’échelle mondiale. 

Inconvénients du MSCI World

Malgré le nombre et l’envergure des entreprises qui le composent, le MSCI World ne permet pas une bonne diversification du portefeuille :

• Le MSCI World est composé à 66% d’actions américaines, ce qui soulève deux problèmes majeurs : d’une part, vous avez un fort risque géopolitique en raison de la forte concentration des actions aux États-Unis. D’autre part, il y a un important risque de change avec le dollar qui est très volatil ;
• Le fameux GAFAM (Google, Amazon, Facebook, Apple et Microsoft) constitue plus de 10 % de cet indice. Cela constitue un important risque de concentration. Un risque encore plus élevé avec la remise en cause de la position de monopole de ces entreprises ;
• Le MSCI World est fermé aux pays émergents. Les investisseurs ne peuvent donc pas bénéficier du dynamisme de certains pays qui affichent les taux de croissance les plus élevés au monde. Il s’agit principalement de la Chine, de l’Inde, du Taïwan, etc. 
• Les PME sont presque inexistantes dans cet indice. Les actions de ces entreprises sont certes risquées et volatiles, mais ce sont des actions qui offrent d’excellents rendements à long terme.

Il existe également un inconvénient de taille non négligeable : l’investisseur n’est pas libre de piloter sa prise de risques avec cet indice. L’investissement portant sur un panier d’actions. Cela peut être bénéfique si l’investissement vise le long terme. Pour un investissement à moyen terme (moins de 10 ans), le risque peut être élevé. En outre, cet indice exclut également les actifs obligataires. Comparées aux actions, les actifs obligataires ont une forte décorrélation historique.  

En conclusion, notez tout simplement que l’indice MSCI World est un indice boursier utilisé principalement par les investisseurs institutionnels. Regroupant 23 pays, cet indice de référence mesure performance des marchés boursiers.